在这一年里，快速发展多年的信托业迎来了深度调整。去年，两家信托公司被接管，一家信托公司被控制，行业整体风险加大。在严格监管的环境下，整个信托业已经步入转型阶段，回归本源是大势所趋。业内专家认为，随着监管的不断严格，信托公司一方面要不断提高现代公司治理水平，另一方面要加强风险管控能力建设，以适应新的发展环境。

 

　　风险敞口积极应对

 

　　2020年，风险是整个信托业挥之不去的阴霾。

 

　　据中国信托业协会数据显示，仅到2020年一季度末，信托业资产风险率为3.02%，超过了此前的行业风险值。新型冠状病毒性肺炎。今年年中，多家信托公司深陷武汉金凤凰案，成为社会热点话题。

 

　　除了武汉金凤凰案，海航、方正集团、泰和地产等知名违约案例中也有不少信托公司。

 

　　“宏观经济的影响是信托业风险增加的原因之一，但更重要的原因是信托公司本身。”，“长期以来，信托公司传统的业务模式偏离了原有的信托定位，信托公司资金信托业务的业务结构和产品结构严重异化，部分信托公司内部控制和治理混乱，风险控制体系和技术手段落后信托公司能力低下。这四个方面是2020年信托公司风险集中暴露的重要原因。”

 

　　有业内人士预计，2020年相关风险项目增多，将对信托业利润产生较大负面影响。

 

　　目前，出现风险事件的信托公司不在少数，属于个案。因此，它们对整个信托业的影响不大，不会影响信托业的稳定发展。

 

　　于康认为，对于存在风险的信托项目，一是信托公司可以提前终止信托计划，做到早发现、早处理，督促融资方还本付息，尽量减少损失；二是，他们可以寻找第三方资金接管和盘活风险资产；第三，他们可以选择司法处分，通过处分抵押物或寻求担保人的责任来保证证券的安全，保护投资者的利益。

 

　　随着信托公司风险的不断加大，2020年信托公司将继续加强严格监管。

 

　　2020年2月，为加强信托公司股权管理，规范信托公司股东行为，保护信托公司和信托当事人的合法权益，银监会于2020年5月8日发布了《信托公司股权管理暂行办法》，出台《信托公司基金信托管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《基金信托新规》)，促进基金信托回归“卖方负责、买方负责”的私募股权管理产品原点。

 

　　11月24日，中国银保监会发布《中国银保监会信托公司行政许可事项实施办法》，进一步加强对信托业的监督指导，鼓励信托公司开展行政许可原始业务。

 

　　2020年，监管部门密集出台多项政策，从不同维度、不同层次对信托业进行监管。而要真正实现行业的稳定发展，就需要企业的持续发展。

 

　　“其中，基金信托新规对信托公司的政策指导非常具体和明确，而其他政策对信托公司的内部控制和治理管理结构、规范运作也有详细规定。”。

 

　　“从上述监管政策来看，监管部门一直致力于明确信托业准入标准，规范信托公司的经营活动，优化信托公司的公司治理机制，鼓励信托公司开展原始业务。监管部门希望通过这些政策，推动信托业转型发展，回归信托业本源，充分发挥信托支持实体经济的功能，使信托资金由虚向实发展。”溥仪标准唐春艳1。

 

　　除了整个行业的严格监管外，一些信托公司也将在2020年受到监管部门的重点关注。7月，新华信托、新时代信托相继接手。12月底，四川信托被控制。与此同时，一些机构也在2020年收到监管部门的罚款。

 

　　唐春艳认为在2020年严格监管的环境下，信托业转型取得一定进展，信托业继续回归本源，发挥独特优势，助力实体经济发展。但由于受疫情影响，风险事件继续频繁发生，因此2021年信托业监管不会放松。一是防控风险。信托业的经营活动总是伴随着风险，因此防范和控制金融风险是信托业永恒的主题。二是促进产业转型。2020年，渠道业务规模将继续下降，信托公司业务结构将继续改善，主动管理能力将得到提高。但信托渠道业务和融资业务仍有压缩空间，仍需监管继续监管和优化业务结构，鼓励发展服务型信托，促进信托业转型。

 

　　邢成认为未来的监管趋势应该是以业务、治理和法人监督为主。首先，在资本信托新规下，信托公司必须坚定转型。其次，对于信托公司，要加强治理和法人监督，严格规范和完善信托公司的现代治理体系，以适应转型的趋势。

 

　　2020年，许多信托公司将重点关注如何推进转型，向哪个方向转型，如何兼顾短期利益和长期风险。

 

　　“基金信托新规主要限制非标融资业务，但没有限制和发展非标投资、标投融资业务。信托公司应加快非标转标步伐，缩小非标融资规模，在转型过程中走出适合自身发展的道路。”邢成表示。

 

　　自2020年以来，许多信托公司推出了标准业务，如资产证券化和固定收益。相关数据显示，不少信托公司为满足客户资产配置需求，开发设计了一些灵活性高、净值高、标准化程度高的产品，一些标准化产品正逐渐成为信托的新轨道。同时，为了更有效地开展标准业务，一些信托公司加快了对智能投资顾问、区块链等信息技术的投资。

 

　　信托业除了在近几年开始蓬勃发展外，金融监管也在近几年兴起。

 

　　2020年4月，中信信托担任计划管理人，牵头实施信托行业首个单层SPV(特殊目的载体)结构化商业房地产抵押资产证券化产品(CMBS)。这也意味着，信托公司在开展资产支持证券业务时，有能力单独承担投资银行职能。

 

　　从“厨师”到“管家”的升迁不止这些。2020年8月，一家信托公司被选为广东省企业年金受托人。此外，一些信托公司也被列入2020年非金融企业债务融资工具受托人名单。

 

　　普益标准研究员康箐芸认为，服务信托是根据客户需求提供的一揽子金融服务，能够很好地体现信托的制度价值。考虑到中国市场对家庭财富净值的巨大需求，建立家庭财富净值市场的人越来越多。将财富管理、慈善信托等业务与家族信托相结合，可能是服务信托发展的一条可行路径。特别是2021年《民法典》实施后，婚姻、继承等领域的制度变迁，使家庭信托在未来更有希望。

 

　　长期以来，服务信托一直被业界视为“好而不好”的业务，不能成为行业利润的支撑点。在这方面，邢成并不完全同意。他以服务信托中的资产证券化业务为例：“资产证券化在中国有着巨大的市场。为什么其他金融机构能赚钱，信托公司却赚不到钱。关键是信托公司本身的角色和定位。如果信托公司长期只作为被动管理渠道的SPV，将无法盈利。但是，如果从基础资产的设置和开发，到产品的设计，到风险的控制，再到产品的营销，所有的关键环节都由信托机构主导，那么资产证券化业务将对行业的利润产生巨大的积极影响。”

 

　　“所以，在服务信托中，信托机构要有更专业的能力、特色、团队、技术，这是需要信托公司不断提升的。”邢成认为。

 

　　推进慈善信托也是2020年信托业的重点话题之一。

 

　　在年初抗击新皇冠疫情的过程中，慈善信托发挥了独特的作用。截至2020年底，全国共注册防疫类慈善信托91家，总规模1.47亿元，有效抗击了新的疫情。此外，在支持复工生产和扶贫过程中，慈善信托也发挥了非常积极的作用。

 

　　康箐芸表示，未来信托公司一方面可以探索家庭信托与慈善信托相结合的模式，利用高净值客户资源优势，挖掘客户在家庭信托业务中的慈善需求，帮助客户完成财富管理和传承，并提供一定的家庭慈善精神传承服务。另一方面，信托公司可以与慈善组织合作，充分利用互联网、区块链技术等科技手段，提高慈善信托的信息披露和公信力，为信托公司积累良好的声誉和品牌声誉。

 

（文章来源：中国银行保险报网）